أنواع التمويل في لمحة عامة

حقوق الملكية ورأس المال المقترض

يُميَّز من حيث المبدأ بين حقوق الملكية ورأس المال المقترض. فمقدمو حقوق الملكية يصبحون شركاء، ويتحملون جزءًا من المخاطر التجارية، ويحصلون مقابل ذلك على حصص وحقوق مشاركة في القرار. أما مقدمو رأس المال المقترض فيوفرون المال لمدة محددة ويتوقعون الفائدة والسداد بصرف النظر عن نجاح الأعمال.

بالنسبة إلى الشركات الناشئة ذات المخاطر العالية والمبيعات المحدودة بعدُ، كثيرًا ما تتصدر حقوق الملكية المشهد. ومع تزايد الاستقرار وإمكانية التخطيط للتدفقات النقدية تزداد أهمية رأس المال المقترض. وفي الواقع العملي كثيرًا ما يُجمع بين الشكلين.

أهم مصادر رأس المال

لكل مصدر توقعاته الخاصة بشأن درجة النضج وإمكانات النمو والمشاركة في القرار. ومن الدوافع المعتادة لطلب استشارتنا مسألة أي المصادر يمكن الوصول إليه واقعيًا في المرحلة الحالية.

• الأموال الذاتية للمؤسسين وكذلك العائلة والأصدقاء: غالبًا ما تكون أول تمويل، وهي تُظهر للآخرين أيضًا مدى التزامكم.
• المستثمرون الملائكيون (Business Angels): أفراد ميسورون يساهمون في مرحلة مبكرة، وكثيرًا ما يقدمون خبراتهم وعلاقاتهم.
• VC (رأس المال الجريء): شركات استثمار محترفة تستثمر في شركات ذات إمكانات نمو عالية ولديها توقعات واضحة للعائد.
• برامج الدعم: منح أو قروض ميسرة أو مساهمات من مؤسسات الدعم العامة على المستوى الاتحادي ومستوى الولايات وEU (الاتحاد الأوروبي)، وهي مرتبطة في الغالب بشروط معينة وإجراءات تقديم طلبات.
• القروض المصرفية: تمويل ائتماني تقليدي يتطلب عادةً ضمانات وتخطيطًا متينًا وقدرًا من التاريخ التشغيلي للشركة.

إيجاد المزيج المناسب

لاختيار التمويل عواقب طويلة الأمد: على السيطرة على الشركة، وعلى توزيع الأرباح المستقبلية، وعلى جولات التمويل اللاحقة. ونقارن الخيارات الممكنة استنادًا إلى تخطيطكم ونبيّن المزايا والعيوب.

كثيرًا ما يُقدَّم طلب برامج الدعم عبر البنك الذي تتعاملون معه، ويمكن الجمع بينها وبين رأس المال الخاص. أما البرامج التي تنطبق في الحالة الفردية فنحددها بالتنسيق مع بنككم وجهات الدعم المختصة.

ما لا نقوم به صراحةً

يقتصر دورنا على الإعداد والتصنيف من منظور إدارة الأعمال. ولا نقدم استشارات استثمارية ولا وساطة استثمارية بالمعنى الوارد في KWG (قانون الأعمال المصرفية الألماني)، ولا نتوسط في أدوات مالية ولا في قروض. وتتفاوضون على الشروط وتبرمون العقود مباشرةً مع مقدم رأس المال المعني، بمرافقة قانونية من محاميكم.

الأسئلة الشائعة