Capitale proprio e capitale di terzi
In linea di principio si distingue tra capitale proprio e capitale di terzi. I finanziatori di capitale proprio diventano soci, condividono il rischio imprenditoriale e ricevono in cambio quote e diritti di partecipazione alle decisioni. I finanziatori di capitale di terzi mettono a disposizione denaro per un periodo determinato e si attendono interessi e rimborsi, indipendentemente dal successo dell'attività.
Per le imprese giovani con rischio elevato e fatturati ancora ridotti è spesso il capitale proprio a essere in primo piano. Con la crescente stabilità e flussi di pagamento pianificabili acquista importanza il capitale di terzi. Nella prassi le due forme vengono spesso combinate.
Le principali fonti di capitale
Ogni fonte ha aspettative proprie riguardo a grado di maturità, potenziale di crescita e partecipazione alle decisioni. Un motivo tipico per rivolgersi alla nostra consulenza è la domanda su quale fonte sia realisticamente raggiungibile nella fase attuale.
- Mezzi propri dei fondatori nonché famiglia e amici: spesso il primo finanziamento, che segnala anche a terzi il Suo impegno.
- Business angel: persone private facoltose che investono in una fase iniziale e spesso apportano esperienza e contatti.
- VC (Venture Capital, capitale di rischio): società di partecipazione professionali che investono in imprese con elevato potenziale di crescita e hanno chiare aspettative di rendimento.
- Programmi di agevolazione: contributi a fondo perduto, prestiti agevolati o partecipazioni di istituti pubblici di promozione dello Stato federale, dei Länder e dell'UE (Unione europea), per lo più vincolati a determinati presupposti e procedure di domanda.
- Prestiti bancari: finanziamento creditizio classico che di norma presuppone garanzie, una pianificazione solida e una certa storia aziendale.
Trovare il mix adatto
La scelta del finanziamento ha conseguenze a lungo termine: per il controllo sull'impresa, per la ripartizione degli utili futuri e per i successivi round di finanziamento. Mettiamo a confronto le possibilità prese in considerazione sulla base della Sua pianificazione e ne illustriamo vantaggi e svantaggi.
Le agevolazioni pubbliche vengono spesso richieste tramite la banca di riferimento e possono essere combinate con capitale privato. Quali programmi entrino in considerazione nel singolo caso viene chiarito in accordo con la Sua banca e con gli enti di promozione competenti.
Che cosa espressamente non facciamo
Il nostro ruolo consiste nella preparazione e nell'inquadramento sotto il profilo dell'economia aziendale. Non prestiamo consulenza in materia di investimenti né intermediazione di investimenti ai sensi del KWG (Kreditwesengesetz, legge tedesca sul settore creditizio), non intermediamo strumenti finanziari né prestiti. Le condizioni le negozia e i contratti li conclude Lei direttamente con il rispettivo finanziatore, con l'assistenza legale del Suo avvocato.
Domande frequenti
Da quando il VC (Venture Capital) entra in considerazione per noi?
Gli investitori di capitale di rischio cercano di norma imprese con un grande mercato, un modello di business scalabile e prime prove della domanda. Per molti progetti solidi ma a crescita più lenta sono più adatte altre fonti.
Ci procurate un credito?
No. Non intermediamo prestiti. Prepariamo i Suoi documenti e Lei stesso al colloquio con la Sua banca.
Le agevolazioni pubbliche sono sempre la soluzione più conveniente?
Non necessariamente. Le agevolazioni pubbliche possono offrire condizioni interessanti, ma sono legate a vincoli, oneri di domanda e scadenze. Dovrebbero essere inserite nella pianificazione complessiva.