Fonds propres et capitaux empruntés
On distingue fondamentalement les fonds propres et les capitaux empruntés. Les apporteurs de fonds propres deviennent associés, partagent le risque entrepreneurial et reçoivent en contrepartie des parts et des droits de participation aux décisions. Les prêteurs mettent de l'argent à disposition pour une durée déterminée et attendent intérêts et remboursement, indépendamment du succès de l'activité.
Pour les jeunes entreprises présentant un risque élevé et un chiffre d'affaires encore faible, les fonds propres sont souvent au premier plan. À mesure que la stabilité augmente et que les flux de trésorerie deviennent prévisibles, les capitaux empruntés gagnent en importance. En pratique, les deux formes sont souvent combinées.
Les principales sources de capitaux
Chaque source a ses propres attentes en matière de maturité, de potentiel de croissance et de participation aux décisions. Une raison typique de recourir à notre conseil est la question de savoir quelle source est réalistement accessible dans la phase actuelle.
- Fonds propres des fondateurs ainsi que famille et amis : souvent le premier financement, qui témoigne également de votre engagement auprès des tiers.
- Business angels : particuliers fortunés qui investissent tôt et apportent souvent leur expérience et leurs contacts.
- VC (Venture Capital, capital-risque) : sociétés d'investissement professionnelles qui investissent dans des entreprises à fort potentiel de croissance et ont des attentes de rendement claires.
- Programmes d'aide : subventions, prêts aidés ou participations d'organismes publics de financement de l'État fédéral, des Länder et de l'UE (Union européenne), généralement soumis à des conditions et procédures de demande spécifiques.
- Prêts bancaires : financement classique par crédit, qui suppose généralement des sûretés, une planification solide et un certain historique de l'entreprise.
Trouver la bonne combinaison
Le choix du financement a des conséquences à long terme : pour le contrôle de l'entreprise, pour la répartition des bénéfices futurs et pour les tours de financement ultérieurs. Nous comparons les possibilités envisageables sur la base de votre planification et en exposons les avantages et les inconvénients.
Les aides publiques sont souvent sollicitées par l'intermédiaire de la banque habituelle et peuvent être combinées avec des capitaux privés. Nous déterminons quels programmes entrent en ligne de compte dans chaque cas en concertation avec votre banque et les organismes de financement compétents.
Ce que nous ne faisons expressément pas
Notre rôle est la préparation et l'analyse sous l'angle de la gestion d'entreprise. Nous ne fournissons ni conseil en investissement ni intermédiation en investissement au sens du KWG (Kreditwesengesetz, loi allemande sur le secteur bancaire), et ne faisons aucune intermédiation d'instruments financiers ni de prêts. Vous négociez les conditions et concluez les contrats directement avec l'apporteur de capitaux concerné, avec l'accompagnement juridique de votre avocat.
Questions fréquentes
À partir de quand le VC (Venture Capital, capital-risque) entre-t-il en ligne de compte pour nous ?
Les investisseurs en capital-risque recherchent généralement des entreprises disposant d'un grand marché, d'un modèle économique évolutif et de premières preuves de la demande. Pour de nombreux projets solides mais à croissance plus lente, d'autres sources sont mieux adaptées.
Servez-vous d'intermédiaire pour nous obtenir un crédit ?
Non. Nous ne faisons pas d'intermédiation de prêts. Nous préparons vos documents et vous préparons vous-même à l'entretien avec votre banque.
Les aides publiques sont-elles toujours la solution la plus avantageuse ?
Pas nécessairement. Les aides publiques peuvent offrir des conditions attrayantes, mais elles sont assorties d'obligations, de démarches de demande et de délais. Elles doivent être intégrées dans la planification globale.